DW หรือ Derivative Warrants เป็นตราสารทางการเงินประเภทหนึ่งซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ถือครองในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและภายในกรอบเวลาที่กำหนด แต่ไม่มีข้อผูกมัด โดยพื้นฐานแล้วเป็นรูปแบบของสัญญาออปชั่น แต่มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ DW มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนที่มีเลเวอเรจ เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากสินทรัพย์อ้างอิงด้วยเงินลงทุนล่วงหน้าที่น้อยกว่า
DW คืออะไรและทำงานอย่างไร?
DW จะออกโดยสถาบันการเงินอื่น ๆ และโดยทั่วไปแล้วจะมีระยะเวลาที่ยาวกว่าออปชันแบบดั้งเดิม มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เดียวกันกับหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ และราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิจะกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน เมื่อนักลงทุนซื้อDW พวกเขามีสิทธิ แต่ไม่มีข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งเรียกว่าราคาใช้สิทธิหรือราคาใช้สิทธิภายในกรอบเวลาที่กำหนด
หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น ราคาของ DW ก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิก็จะลดลง ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนขาดทุนได้
สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าราคาของ DW ไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง แต่ราคาจะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายอย่าง รวมถึงราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาใช้สิทธิ เวลาจนกว่าจะหมดอายุ และความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง
การลงทุนในDW มีประโยชน์อย่างไร?
เลเวอเรจ: ประโยชน์หลักประการหนึ่งของDW คือการที่พวกเขาเสนอเลเวอเรจในสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถได้รับความเสี่ยงจากสินทรัพย์อ้างอิงด้วยการลงทุนล่วงหน้าที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับการซื้อสินทรัพย์โดยตรง
ความยืดหยุ่น: ประโยชน์อีกประการของDW คือช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในการเลือกสินทรัพย์อ้างอิงที่หลากหลาย รวมถึงหุ้น ดัชนี สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนและลดความเสี่ยงได้
การควบคุม: DW ช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมสินทรัพย์อ้างอิงได้ ทำให้พวกเขาสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริง สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนหรือผู้ที่เป็นขาลงในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง
ความเสี่ยงของการลงทุนใน DW คืออะไร?
การหมดอายุ: ความเสี่ยงที่สำคัญประการหนึ่งของDWคือมีวันหมดอายุ ซึ่งเกินกว่าที่ใบสำคัญแสดงสิทธิจะไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไป ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องใช้ทางเลือกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหรือปล่อยให้มันหมดอายุอย่างไร้ค่า
ความผันผวน: ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งของการลงทุนใน DW คือราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอาจมีความผันผวนสูง ซึ่งนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาจำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมากสำหรับนักลงทุนหากพวกเขาไม่ได้จัดการสถานะของตนอย่างเหมาะสม
ความซับซ้อน: DW อาจมีความซับซ้อนในการทำความเข้าใจและซื้อขาย และเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนจะต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิงและกลไกของใบสำคัญแสดงสิทธิก่อนตัดสินใจลงทุน